Investimento de crescimento.
O que é "Investimento de crescimento"
O investimento em crescimento é um estilo de investimento e uma estratégia de investimento focada no crescimento do capital de um investidor. Aqueles que seguem o estilo de investimento em crescimento - investidores em crescimento - geralmente investem em ações de crescimento ou empresas cujos ganhos devem crescer a uma taxa acima da média em comparação com sua indústria ou o mercado global.
BREAKING Down 'Growth Investing'
Os investidores do crescimento muitas vezes chamam o crescimento investindo uma estratégia de crescimento do capital, já que os investidores procuram maximizar seus ganhos de capital, embora seja dito que o investimento em crescimento e o investimento em valor são diametralmente opostos.
Pessoas influentes no campo do investimento no crescimento.
Peter Lynch foi pioneiro em um híbrido de crescimento e investimento de valor com o que agora é comumente referido como um crescimento a uma estratégia de preço razoável (GARP). Outro nome notável para os investidores em crescimento é Thomas Rowe Price, Jr. foi inventado como o pai do crescimento investindo por causa de seu vasto trabalho de investimento de crescimento, conforme reflete sua empresa, T. Rowe Price. T. Rowe Price é agora uma empresa de investimento multinacional pública. Phil Fisher também criou seu próprio nome no campo de investimentos de crescimento. Seu estilo de investimento em crescimento foi compartilhado em seu livro de 1958 intitulado "Stock comum e lucros pouco frequentes". Este livro ainda é um dos livros de investimento de crescimento mais utilizados atualmente.
Veículos de investimento de crescimento.
Os investidores têm muitas opções e formas de executar uma estratégia que se centre na valorização do capital. Estes incluem investir em empresas de menor porte que têm alto potencial de crescimento, investindo em blue chips, investindo em mercados emergentes e comprando ações de recuperação.
Nenhuma fórmula na avaliação do potencial de crescimento de uma empresa.
Os investidores do crescimento consideram o potencial de crescimento e o investimento de uma empresa em mercados que ainda não emergiram no meio das atenções. No entanto, escolher ativos que podem crescer requer interpretações objetivas e subjetivas de cada investidor individual. Os investidores usam diferentes métodos e diretrizes que lhes permitem tomar decisões que melhor se adaptem às suas personalidades, capital e meta financeira. Além disso, os investidores de crescimento analisam a posição das empresas em relação ao desempenho da indústria e ao desempenho financeiro histórico.
Procurando por Potencial.
Os investidores de crescimento observam cinco fatores-chave quando se procuram empresas que podem proporcionar uma valorização do capital. Os investidores do crescimento investigaram se uma empresa possui um forte crescimento histórico dos ganhos. Além disso, eles também analisam o crescimento dos ganhos a prazo de uma empresa, o controle da administração sobre os custos e receitas, a forma de gerenciamento da empresa e se o ativo tem o potencial de duplicar em cinco anos.
Opções de estratégias de nível corporativo.
Estratégias Corporativas de Crescimento.
As estratégias de crescimento são extremamente populares porque a maioria dos executivos tende a equiparar o crescimento com sucesso. No entanto, para que uma organização cresça, ela deve gerar excedentes. Este excedente pode ser usado de muitas maneiras. Por exemplo, pode ser usado para aumentar os salários, os salários e os bônus dos trabalhadores e da administração ou mantidos em reservas geradoras de renda. O excedente também pode ser distribuído em dividendos aos acionistas, ou pode ser usado para reduzir preços futuros de bens ou serviços. Finalmente, o excedente pode ser usado para crescimento interno ou externo.
O crescimento interno pode ocorrer através do aumento das vendas, introduzindo novos produtos e serviços, mantendo os antigos. O crescimento interno horizontal envolve a criação de novas empresas que operam no mesmo negócio que a empresa original, em negócios relacionados ou em negócios não relacionados. O crescimento interno vertical refere-se à criação de negócios dentro do canal vertical de distribuição da empresa e assume a forma de relações fornecedor-cliente.
O crescimento externo pode ser realizado através de fusão ou aquisição, joint venture e integração vertical. As empresas podem selecionar uma estratégia de crescimento; Esse crescimento pode se referir a qualquer um dos seguintes:
crescimento dos lucros; crescimento da participação no mercado; crescimento em tamanho medido por ativos ou vendas; crescimento na área geográfica; crescimento no número de empresas ou produtos.
Nas seções a seguir, são descritas várias opções de estratégia de crescimento.
Opções de estratégia de crescimento
Aumentar a quota de mercado pode ser uma das formas mais lógicas de crescer. Isso pode ser conseguido, por exemplo, em ações táticas (veja 4P nesta página da web), oferecendo maior valor aos clientes (veja o valor do cliente e o mapa de valores nesta página da Web), ou focando em concorrentes selecionados e seus clientes. No entanto, as tentativas de aumentar a quota de mercado provavelmente afetarão os concorrentes diretamente e eles poderão responder para limitar os efeitos de sua estratégia de crescimento de mercado. A alternativa de tentar aumentar o uso entre clientes atuais geralmente é menos ameaçadora para os concorrentes. Um maior uso pode ser precipitado de duas maneiras, aumentando a freqüência de uso ou a quantidade utilizada. Em ambos os casos, existem várias abordagens que podem ser eficazes (por exemplo, fornecer comunicações de lembretes, posicionar para uso regular ou freqüente, facilitar o uso, fornecer incentivos, reduzir as conseqüências indesejáveis de uso freqüente, revitalizar a marca, novos aplicativos para usuários de produtos existentes ).
O desenvolvimento de produtos pode ocorrer de diversas maneiras, e é útil distinguir entre eles. Incluem a adição de características do produto, o desenvolvimento de produtos de nova geração e o desenvolvimento de novos produtos para um mercado existente. A adição de recursos ao produto atual de uma empresa pode, se for a característica certa, mudar drasticamente a dinâmica competitiva. Uma nova geração de produtos também pode levar a um crescimento significativo. No entanto, os participantes estabelecidos enfrentam as duas forças que inibem a inovação. Primeiro, mesmo que a nova tecnologia seja bem-sucedida, muitas vezes o melhor resultado é que um investimento significativo será necessário apenas para manter o mesmo nível de vendas e lucros. E a nova tecnologia pode apresentar problemas que agregam tempo e despesas e reduzem a aceitação do cliente. Em segundo lugar, os participantes do mercado existentes precisam se concentrar em melhorar o custo, a qualidade e os serviços para a oferta existente, o que deixa pouco tempo e esforço para explorar uma tecnologia totalmente nova. Enquanto os concorrentes estabelecidos enfrentam essas duas forças que limitam a inovação, um estranho não tem nada a perder e muito a ganhar com a busca de uma inovação que irá perturbar o mercado (veja as curvas s nesta página).
Talvez a maneira mais óbvia de crescer seja desenvolver novos mercados, duplicando a operação comercial. Com a expansão do mercado, a mesma experiência e tecnologia e, às vezes, mesmo a mesma instalação de instalações e operações podem ser usadas. Assim, existe o potencial de sinergia e as conseqüentes reduções nos custos de investimento e de operação. Claro, o desenvolvimento do mercado baseia-se na premissa de que a empresa já está operando com sucesso. A expansão geográfica pode envolver a mudança da operação local para a regional para a nacional. O sucesso envolverá investimentos significativos em logística, infra-estruturas de distribuição e construção e adaptação de organizações. O limite o investimento que esta expansão pode ser implementada conectando, através de uma aliança ou fusão, a um parceiro que já tenha a capacidade de comercializar de forma mais ampla. Uma empresa também pode crescer para alcançar novos segmentos de mercado. Uma chave para detectar novos mercados é considerar uma grande variedade de variáveis de segmentação. Às vezes, olhar para os mercados de uma maneira diferente descobrirá um segmento útil. É especialmente útil identificar o segmento que não está sendo bem servido.
A diversificação é a estratégia de entrar em mercados de produtos diferentes daqueles em que uma empresa está atualmente envolvida. A diversificação pode ser categorizada como relacionada ou não relacionada com o negócio principal ... Em uma diversificação relacionada, a nova área de negócios possui pontos de convergência significativos com o potencial de gerar economia de escala ou sinergias com base em troca de ativos ou competências. O negócio combinado resultante deve ser capaz de alcançar um retorno de investimentos melhorado devido ao aumento de receita, redução de custos ou investimento reduzido. As semelhanças significativas podem envolver o compartilhamento de R & D, canal de distribuição, sistema operacional, marca, instalações para fabricação, escritórios ou armazenagem. Uma diversificação não relacionada ainda pode ser justificável, mas uma racional diferente seria necessária.
A integração vertical representa outra direção de crescimento potencial. A integração direta ocorre quando uma empresa se move a jusante em relação ao fluxo de produtos, por exemplo, um fabricante que compra um revendedor. A integração para trás está se movendo a montante, por exemplo, um fabricante que compra uma fonte de matéria-prima. De acordo com David Aaker, uma boa maneira de entender quando a integração vertical deve ser considerada e como ela deve ser avaliada é analisar os possíveis benefícios e custos de uma estratégia de integração vertical. A integração vertical, potencialmente, oferece acesso à oferta ou demanda, controle da qualidade do produto ou serviço e / ou entrada em uma área comercial atrativa, mas ao mesmo tempo introduz riscos de gerenciar negócios muito diferentes e redução de flexibilidade estratégica. Existem várias alternativas à integração, como contratos de longo prazo, acordos de negociação exclusiva, propriedade de ativos, joint ventures, alianças estratégicas, licenças de tecnologia e franquias.
Opções de estratégia de crescimento
Percebemos que você está nos visitando de uma região onde temos uma versão local da Inc.
Transformar um pequeno negócio em um grande nunca é fácil. As estatísticas são sombrias. A pesquisa sugere que apenas um décimo de 1 por cento das empresas atingirá US $ 250 milhões em receita anual. Um grupo ainda mais microscópico, apenas 0,036 por cento, atingirá US $ 1 bilhão em vendas anuais.
Em outras palavras, a maioria das empresas começa pequena e permanece lá.
Mas se isso não é bom o suficiente para você, ou se você reconhecer que permanecer pequeno não garante necessariamente a sobrevivência e a mudança de sua empresa; existem exemplos de empresas lá fora que passaram com sucesso a transição do start-up para pequenas empresas para grandes empresas em pleno crescimento.
Essa é a premissa por trás da pesquisa Keith McFarland, um empresário e ex-CEO da Inc. 500, assumiu por escrito seu livro The Breakthrough Company. "Sempre houve muitos livros sobre como gerir uma grande empresa", diz McFarland, que agora administra seu próprio negócio de consultoria, McFarland Partners, com sede em Salt Lake City. "Mas não consegui encontrar um sobre como manter o crescimento rápido a longo prazo. Então eu estudei as empresas que o fizeram para aprender suas lições".
O que se segue são algumas das lições que McFarland aprendeu em seu estudo sobre as empresas inovadoras e como elas podem ajudá-lo a criar uma estratégia de crescimento própria.
Desenvolvendo uma Estratégia de Crescimento: Crescimento Intensivo.
Parte da obtenção de A para B é, então, juntar uma estratégia de crescimento que, segundo McFarland, "traz a maioria dos resultados da menor quantidade de risco e esforço". As estratégias de crescimento se assemelham a um tipo de escada, onde os degraus de nível inferior apresentam menos risco, mas talvez menos impacto no crescimento rápido. A linha inferior para as pequenas empresas, especialmente as empresas em fase de arranque, é concentrar-se nas estratégias que estão nos níveis mais baixos da escada e, em seguida, avançar gradualmente, conforme necessário. À medida que você vai sobre desenvolver sua estratégia de crescimento, você deve primeiro considerar os níveis mais baixos do que são conhecidos como Estratégias de Crescimento Intensivo. Cada novo andamento traz mais oportunidades de crescimento rápido, mas também mais risco. Eles são:
1. Penetração do mercado. A estratégia de crescimento menos arriscada para qualquer empresa é simplesmente vender mais do seu produto atual para seus clientes atuais, uma estratégia aperfeiçoada por grandes empresas de bens de consumo, diz McFarland. Pense em como você pode comprar um pacote de seis, então um pacote de 12 e, em seguida, um caso. "Você nem pode comprar papel higiênico em nada menos que um pacote de 24 rolos nos dias de hoje", chama McFarland. Encontrar novas maneiras para que seus clientes usem seu produto e mdash, como transformar bicarbonato de sódio em um desodorante para sua geladeira e mdash, é outra forma de penetração no mercado.
2. Desenvolvimento de mercado. O próximo arranque da escada é conceber uma maneira de vender mais do seu produto atual para um mercado adjacente e oferecendo seu produto ou serviço para clientes em outra cidade ou estado, por exemplo. McFarland ressalta que muitas das grandes empresas de rápido crescimento das últimas décadas dependeram do Market Development como sua principal estratégia de crescimento. Por exemplo, o Express Personnel (agora chamado Express Employment Professionals), um negócio de pessoal que começou em Oklahoma City rapidamente abriu escritórios em todo o país através de um modelo de franquias. Eventualmente, a empresa ofereceu serviços de pessoal de emprego em cerca de 588 locais diferentes, e a empresa tornou-se o quinto maior negócio de pessoal nos EUA.
3. Canais alternativos. Esta estratégia de crescimento envolve a busca de clientes de forma diferente, como, por exemplo, a venda de seus produtos on-line. Quando a Apple adicionou sua divisão de varejo, também adotou uma estratégia de canal alternativo. Usar a Internet como meio para que seus clientes acessem seus produtos ou serviços de uma maneira nova, como adotando um modelo de aluguel ou software como um serviço, é outra estratégia do canal alternativo.
4. Desenvolvimento de produtos. Uma estratégia clássica, envolve o desenvolvimento de novos produtos para vender aos seus clientes existentes, bem como a novos. Se você tiver uma escolha, idealmente gostaria de vender seus novos produtos para clientes existentes. Isso porque vender produtos para seus clientes existentes é muito menos arriscado do que "ter que aprender um novo produto e mercado ao mesmo tempo", diz McFarland.
5. Novos produtos para novos clientes. Às vezes, as condições de mercado determinam que você deve criar novos produtos para novos clientes, como a Polaris, o fabricante de veículos recreativos em Minneapolis descobriu. Durante anos, a empresa produziu apenas motos de neve. Então, depois de vários invernos suaves, a empresa estava com dificuldades. Felizmente, desenvolveu uma série bem sucedida de veículos todo-o-terreno com quatro rodas, abrindo um mercado totalmente novo. Da mesma forma, a Apple tirou essa estratégia quando introduziu o iPod. O que fez com que o iPod fosse um produto inovador era que ele poderia ser vendido sozinho, independente de um computador Apple, mas, ao mesmo tempo, também ajudou a expor mais novos clientes aos computadores oferecidos pela Apple. McFarland diz que o iPhone teve um impacto semelhante; Uma vez que os clientes começaram a apreciar a aparência da interface do produto, eles se abriram para comprar outros produtos da Apple.
Se você optar por seguir uma das Estratégias de Crescimento Intensivo, você deve, idealmente, dar apenas um passo na escada por vez, uma vez que cada passo traz risco, incerteza e esforço. O problema é que, às vezes, o mercado o obriga a agir como meio de auto-preservação, como ocorreu com a Polaris. Às vezes, você não tem escolha senão correr mais riscos, diz McFarland.
Desenvolvendo uma Estratégia de Crescimento: Estratégias de Crescimento Integrativo.
Se você esgotou todos os passos ao longo do caminho da Estratégia de Crescimento Intensivo, então você pode considerar o crescimento através da aquisição ou das Estratégias de Crescimento Integrativo. O problema é que cerca de 75 por cento de todas as aquisições não conseguem cumprir o valor ou as eficiências que foram previstas para eles. Em alguns casos, uma fusão pode terminar em um desastre total, como no caso do acordo AOL-Time Warner. No entanto, existem três alternativas viáveis quando se trata de implementar uma Estratégia de Crescimento Integrativa. Eles são:
1. Horizontal. Essa estratégia de crescimento envolveria a compra de empresas concorrentes ou empresas. Empregar essa estratégia não só contribui para o crescimento da sua empresa, mas também elimina uma outra barreira em seu caminho de crescimento futuro, ou seja, um competidor real ou potencial. A McFarland diz que muitas empresas inovadoras, como a Paychex, a empresa de processamento de folha de pagamento e a Intuit, fabricante de software de contabilidade e contabilidade pessoal e empresarial, adquiriram concorrentes importantes ao longo dos anos como um atalho para o desenvolvimento de produtos e como forma de aumentar sua parte do mercado.
2. Para trás. Uma estratégia de crescimento integrativa para trás envolveria a compra de um de seus fornecedores como forma de controlar melhor sua cadeia de suprimentos. Isso poderia ajudá-lo a desenvolver novos produtos de forma mais rápida e potencialmente mais barato. Por exemplo, a Fastenal, uma empresa com sede em Winona, Minnesota, que vende porcas (entre outras coisas), tomou a decisão de adquirir vários fabricantes de ferramentas e produtos químicos como forma de introduzir capacidades de fabricação de peças personalizadas para seus clientes maiores.
3. Encaminhar. As aquisições também podem ser focadas nas empresas que compõem componentes que fazem parte de sua cadeia de distribuição. Por exemplo, se você fosse um fabricante de roupas como a Chicos, com sede em Fort Myers, na Flórida, você poderia começar a comprar lojas de varejo como meio de empurrar seu produto à custa de sua concorrência.
Desenvolvendo uma Estratégia de Crescimento: Diversificação.
Outra categoria de estratégias de crescimento que foi popular nas décadas de 1950 e 1960 e é usada com muito menos freqüência hoje é algo chamado de diversificação, onde você cresce sua empresa comprando outra empresa que não está completamente relacionada ao seu negócio. Os conglomerados maciços, como a General Electric, são essencialmente empresas holding para uma ampla gama de negócios com base apenas em seu desempenho financeiro. É assim que a GE poderia ter uma divisão de energia nuclear, uma divisão de fabricação de vagões e uma divisão de serviços financeiros sob o papel timbrado de uma única empresa. Esse tipo de estratégia de crescimento tende a ser repleto de riscos e problemas, diz McFarland, e raramente é considerado viável nos dias de hoje.
Desenvolvendo uma estratégia de crescimento: como você vai crescer?
As estratégias de crescimento nunca são perseguidas no vácuo, e estar disposto a mudar de rumo em resposta ao feedback do mercado é tão importante como a implementação de uma estratégia de uma maneira única. Muitas vezes, as empresas demoram um ano para desenvolver uma estratégia e, no momento em que estiverem prontas para implementá-la, o mercado mudou nelas, diz McFarland. É por isso que, ao montar uma estratégia de crescimento, ele aconselha as empresas a pensar em apenas 90 pedaços, um processo que ele chama de Rapid Enterprise Design. Às vezes, a melhor abordagem é levá-lo de uma vez por vez.
Percebemos que você está nos visitando de uma região onde temos uma versão local da Inc.
Transformar um pequeno negócio em um grande nunca é fácil. As estatísticas são sombrias. A pesquisa sugere que apenas um décimo de 1 por cento das empresas atingirá US $ 250 milhões em receita anual. Um grupo ainda mais microscópico, apenas 0,036 por cento, atingirá US $ 1 bilhão em vendas anuais.
Em outras palavras, a maioria das empresas começa pequena e permanece lá.
Mas se isso não é bom o suficiente para você, ou se você reconhecer que permanecer pequeno não garante necessariamente a sobrevivência e a mudança de sua empresa; existem exemplos de empresas lá fora que passaram com sucesso a transição do start-up para pequenas empresas para grandes empresas em pleno crescimento.
Essa é a premissa por trás da pesquisa Keith McFarland, um empresário e ex-CEO da Inc. 500, assumiu por escrito seu livro The Breakthrough Company. "Sempre houve muitos livros sobre como gerir uma grande empresa", diz McFarland, que agora administra seu próprio negócio de consultoria, McFarland Partners, com sede em Salt Lake City. "Mas não consegui encontrar um sobre como manter o crescimento rápido a longo prazo. Então eu estudei as empresas que o fizeram para aprender suas lições".
O que se segue são algumas das lições que McFarland aprendeu em seu estudo sobre as empresas inovadoras e como elas podem ajudá-lo a criar uma estratégia de crescimento própria.
Desenvolvendo uma Estratégia de Crescimento: Crescimento Intensivo.
Parte da obtenção de A para B é, então, juntar uma estratégia de crescimento que, segundo McFarland, "traz a maioria dos resultados da menor quantidade de risco e esforço". As estratégias de crescimento se assemelham a um tipo de escada, onde os degraus de nível inferior apresentam menos risco, mas talvez menos impacto no crescimento rápido. A linha inferior para as pequenas empresas, especialmente as empresas em fase de arranque, é concentrar-se nas estratégias que estão nos níveis mais baixos da escada e, em seguida, avançar gradualmente, conforme necessário. À medida que você vai sobre desenvolver sua estratégia de crescimento, você deve primeiro considerar os níveis mais baixos do que são conhecidos como Estratégias de Crescimento Intensivo. Cada novo andamento traz mais oportunidades de crescimento rápido, mas também mais risco. Eles são:
1. Penetração do mercado. A estratégia de crescimento menos arriscada para qualquer empresa é simplesmente vender mais do seu produto atual para seus clientes atuais, uma estratégia aperfeiçoada por grandes empresas de bens de consumo, diz McFarland. Pense em como você pode comprar um pacote de seis, então um pacote de 12 e, em seguida, um caso. "Você nem pode comprar papel higiênico em nada menos que um pacote de 24 rolos nos dias de hoje", chama McFarland. Encontrar novas maneiras para que seus clientes usem seu produto e mdash, como transformar bicarbonato de sódio em um desodorante para sua geladeira e mdash, é outra forma de penetração no mercado.
2. Desenvolvimento de mercado. O próximo arranque da escada é conceber uma maneira de vender mais do seu produto atual para um mercado adjacente e oferecendo seu produto ou serviço para clientes em outra cidade ou estado, por exemplo. McFarland ressalta que muitas das grandes empresas de rápido crescimento das últimas décadas dependeram do Market Development como sua principal estratégia de crescimento. Por exemplo, o Express Personnel (agora chamado Express Employment Professionals), um negócio de pessoal que começou em Oklahoma City rapidamente abriu escritórios em todo o país através de um modelo de franquias. Eventualmente, a empresa ofereceu serviços de pessoal de emprego em cerca de 588 locais diferentes, e a empresa tornou-se o quinto maior negócio de pessoal nos EUA.
3. Canais alternativos. Esta estratégia de crescimento envolve a busca de clientes de forma diferente, como, por exemplo, a venda de seus produtos on-line. Quando a Apple adicionou sua divisão de varejo, também adotou uma estratégia de canal alternativo. Usar a Internet como meio para que seus clientes acessem seus produtos ou serviços de uma maneira nova, como adotando um modelo de aluguel ou software como um serviço, é outra estratégia do canal alternativo.
4. Desenvolvimento de produtos. Uma estratégia clássica, envolve o desenvolvimento de novos produtos para vender aos seus clientes existentes, bem como a novos. Se você tiver uma escolha, idealmente gostaria de vender seus novos produtos para clientes existentes. Isso porque vender produtos para seus clientes existentes é muito menos arriscado do que "ter que aprender um novo produto e mercado ao mesmo tempo", diz McFarland.
5. Novos produtos para novos clientes. Às vezes, as condições de mercado determinam que você deve criar novos produtos para novos clientes, como a Polaris, o fabricante de veículos recreativos em Minneapolis descobriu. Durante anos, a empresa produziu apenas motos de neve. Então, depois de vários invernos suaves, a empresa estava com dificuldades. Felizmente, desenvolveu uma série bem sucedida de veículos todo-o-terreno com quatro rodas, abrindo um mercado totalmente novo. Da mesma forma, a Apple tirou essa estratégia quando introduziu o iPod. O que fez com que o iPod fosse um produto inovador era que ele poderia ser vendido sozinho, independente de um computador Apple, mas, ao mesmo tempo, também ajudou a expor mais novos clientes aos computadores oferecidos pela Apple. McFarland diz que o iPhone teve um impacto semelhante; Uma vez que os clientes começaram a apreciar a aparência da interface do produto, eles se abriram para comprar outros produtos da Apple.
Se você optar por seguir uma das Estratégias de Crescimento Intensivo, você deve, idealmente, dar apenas um passo na escada por vez, uma vez que cada passo traz risco, incerteza e esforço. O problema é que, às vezes, o mercado o obriga a agir como meio de auto-preservação, como ocorreu com a Polaris. Às vezes, você não tem escolha senão correr mais riscos, diz McFarland.
Desenvolvendo uma Estratégia de Crescimento: Estratégias de Crescimento Integrativo.
Se você esgotou todos os passos ao longo do caminho da Estratégia de Crescimento Intensivo, então você pode considerar o crescimento através da aquisição ou das Estratégias de Crescimento Integrativo. O problema é que cerca de 75 por cento de todas as aquisições não conseguem cumprir o valor ou as eficiências que foram previstas para eles. Em alguns casos, uma fusão pode terminar em um desastre total, como no caso do acordo AOL-Time Warner. No entanto, existem três alternativas viáveis quando se trata de implementar uma Estratégia de Crescimento Integrativa. Eles são:
1. Horizontal. Essa estratégia de crescimento envolveria a compra de empresas concorrentes ou empresas. Empregar essa estratégia não só contribui para o crescimento da sua empresa, mas também elimina uma outra barreira em seu caminho de crescimento futuro, ou seja, um competidor real ou potencial. A McFarland diz que muitas empresas inovadoras, como a Paychex, a empresa de processamento de folha de pagamento e a Intuit, fabricante de software de contabilidade e contabilidade pessoal e empresarial, adquiriram concorrentes importantes ao longo dos anos como um atalho para o desenvolvimento de produtos e como forma de aumentar sua parte do mercado.
2. Para trás. Uma estratégia de crescimento integrativa para trás envolveria a compra de um de seus fornecedores como forma de controlar melhor sua cadeia de suprimentos. Isso poderia ajudá-lo a desenvolver novos produtos de forma mais rápida e potencialmente mais barato. Por exemplo, a Fastenal, uma empresa com sede em Winona, Minnesota, que vende porcas (entre outras coisas), tomou a decisão de adquirir vários fabricantes de ferramentas e produtos químicos como forma de introduzir capacidades de fabricação de peças personalizadas para seus clientes maiores.
3. Encaminhar. As aquisições também podem ser focadas nas empresas que compõem componentes que fazem parte de sua cadeia de distribuição. Por exemplo, se você fosse um fabricante de roupas como a Chicos, com sede em Fort Myers, na Flórida, você poderia começar a comprar lojas de varejo como meio de empurrar seu produto à custa de sua concorrência.
Desenvolvendo uma Estratégia de Crescimento: Diversificação.
Outra categoria de estratégias de crescimento que foi popular nas décadas de 1950 e 1960 e é usada com muito menos freqüência hoje é algo chamado de diversificação, onde você cresce sua empresa comprando outra empresa que não está completamente relacionada ao seu negócio. Os conglomerados maciços, como a General Electric, são essencialmente empresas holding para uma ampla gama de negócios com base apenas em seu desempenho financeiro. É assim que a GE poderia ter uma divisão de energia nuclear, uma divisão de fabricação de vagões e uma divisão de serviços financeiros sob o papel timbrado de uma única empresa. Esse tipo de estratégia de crescimento tende a ser repleto de riscos e problemas, diz McFarland, e raramente é considerado viável nos dias de hoje.
Desenvolvendo uma estratégia de crescimento: como você vai crescer?
As estratégias de crescimento nunca são perseguidas no vácuo, e estar disposto a mudar de rumo em resposta ao feedback do mercado é tão importante como a implementação de uma estratégia de uma maneira única. Muitas vezes, as empresas demoram um ano para desenvolver uma estratégia e, no momento em que estiverem prontas para implementá-la, o mercado mudou nelas, diz McFarland. É por isso que, ao montar uma estratégia de crescimento, ele aconselha as empresas a pensar em apenas 90 pedaços, um processo que ele chama de Rapid Enterprise Design. Às vezes, a melhor abordagem é levá-lo de uma vez por vez.
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